بررسی بازار جهانی وکس

بررسی بازار جهانی وکس به تحلیل  آرگوس:

وکس های نفتی هیدروکربن هایی هستند که از نفت خام استخراج می شوند مانند پارافین.

خلاصه بازار وکس

• قیمت وکس پارافین آسیا-اقیانوسیه در ماه آوریل تحت تأثیر تداوم افزایش معاملات آتی نفت خام افزایش یافت. از طرفی، درگیری ها در اوکراین نیز به افزایش قیمت انرژی در ماه مارس کمک کرد.
• قیمت وکس اروپایی در ماه مارس افزایش بیشتری داشت که با افزایش قیمت مواد اولیه و سایر هزینه ها، علاوه بر عرضه محدود تر برخی از گریدها من جمله پارافین تقویت شد.
• قیمت های پارافین کاملا تصفیه شده در ایالات متحده به دلیل عرضه محدود تر، تقاضای ثابت شرکتی و افزایش ارزش نفت خام افزایش یافت.

نوسانات جهانی قیمت نفت خام

نوسانات جهانی قیمت نفت خام ادامه یافت چون که نگرانی ها از کمبود عرضه باعث افزایش قیمت ها شد.

شاخص حوضه اقیانوس دیتد اطلس دریای شمال با 10.46 دلار افزایش در هر بشکه در هفته منتهی به 24 مارس برابر با 4 فروردین 1401، به 124.02 دلار در هر بشکه رسید.

شاخص WTI امریکا در مدت مشابه با 11.75 دلار در هر بشکه افزایش به 114.73 دلار در هر بشکه رسید.

بارگیری مخلوط CPC قزاقستان در پایانه CPC دریای سیاه در روسیه در 23 مارس مصادف با 3 فروردین 1401 به دلیل خسارات وارده از طوفان متوقف شد.

وقفه در بارگیری مخلوط CPC باعث شد تا پالایشگاه های اروپایی بر سر ذخایر نفت خام شیرین با توجه به هزینه های سنگین هیدروکرکینگ نفت خام فوق سنگین، درگیر شوند.

در نتیجه، پریمیوم گازوئیل شمال غرب اروپا به دیتد دریای شمال به حدود 50 دلار در بشکه رسید.

با اجتناب اکثر شرکت ها از تجارت گازوئیل روسیه، اختلاف قیمت بین گازوئیل روسی و غیر روسی تا 10 دلار در تن رسید و پالایشگاه های روسیه در دریای سیاه تولید خود را کاهش دادند.

ایالات متحده و برخی کشورها به اعمال تحریم های جدید علیه دولت روسیه و شرکت های روسی ادامه دادند، اگرچه اروپا هنوز واردات نفت از این کشور را غیر قانونی اعلام نکرده است.

اما به نظر می رسد که تجارت اسپات روسیه با دور ماندن خریداران از بازار متوقف شده است.

علیرغم برنامه ریزی هایی انجام شده برای ثبات صادرات اورال در اوایل آوریل، هیچ مناقصه ای برای عرضه در آوریل صادر نشده است.

قیمت های جهانی روغن پایه

قیمت روغن پایه گروه 1 اروپایی به دلیل کاهش عرضه منطقه ای، با وجود کاهش عرضه روسیه و ادامه تعمیرات پالایشگاهی افزایش یافته است.

ادامه تعمیرات پالایشگاهی در دریای مدیترانه و اروپای شرقی علاوه بر محدود کردن دسترسی به اسپات، دسترسی به روغن پایه روسی در بالتیک و سایر بنادر روسی را نیز محدود می کند.

محدودیت های لجستیکی حمل و نقل آبی و ریلی را تحت تأثیر قرار می دهند.

از طرفی، نگرانی های فزاینده ای وجود دارد که تحریم های سخت تر به طور کلی مانع از تبادل روغن پایه روسی می شود.

با کاهش محموله های روغن پایه روسی و مواد اولیه، برخی از بلندرهای لوبریکانت اروپایی متعاقبا تولید لوبریکانت خود را تا 30 درصد کاهش دادند.

برخی از بلندرها هم تلاش می کنند تا محموله های مازاد را ذخیره کنند.

قیمت روغن پایه آسیا-اقیانوسیه با تقاضای پایدار و عرضه محدودتر افزایش یافت. قیمت ها در سال جاری به دلیل تقاضای پایدار در جنوب شرق آسیا، میدل ایست و هند در سطوح بالاتری بوده است. رقابت برای عرضه محدود باعث افزایش مداوم قیمت ها شده است.

با شروع قیمت های بازار که نشان دهنده افزایش قیمت خوراک است، حاشیه ها نیز شروع به افزایش کردند.

در ایالات متحده انتظار می رود که تولید پالایشگاه ها به طور گسترده کاهش یابد

زیرا ذخایر VGO (ذخایر بنزین خلاء) و نفت خام به دنبال تحریم های ایالات متحده بر نفت خام و فرآورده های پالایشگاهی روسیه تشدید شود.

بیشتر بخوانید : تحلیل بازار وکس آسیا+۱۴۰۱

VGO

اختلاف قیمت VGO با ICE برنت ژوئن اروپا در روز جمعه ثابت ماند چون که نقدینگی در بازار اسپات اروپا بسیار ناچیز بود،

در حالی که قیمت های اصلی در سایه افزایش قیمت نفت خام افزایش یافتند.

تاجران قیمت های بسیار بالایی را برای VGO در مقابل قرارداد آتی برنت ژوئن تعیین کردند

زیرا خریداران بایستی برای تضمین منابع روسی دست به اعطای مناقصه بزنند.

همچنین، تقاضا احتمالا به دلیل حاشیه های قوی نفت در ARA تحریک شده است

به دلیل کم بودن عرضه VGO غیر روسی در اروپا، نقدینگی در بازار اسپات اروپا فروکش می کند.

با توجه به ارزیابی های ورتکس، بارگیری VGO از اروپا در ماه مارس به کمتر از 170.000 تن رسیده است.

روند بازار امریکا در مرکز آمار

مرکز آمار ایالات متحده و دفتر تحلیل اقتصادی امریکا در 8 مارس برابر با 17 اسفند 1400 اعلام کردند که صادرات ژانویه بالاتر از 224 میلیارد دلار بوده است که نسبت به دسامبر 1.7 درصد کاهش داشته است.

واردات ژانویه حدود 314 میلیارد دلار بود که در مقایسه با دسامبر 1.2 درصد افزایش داشته است.

براساس گزارشات مرکز آمار ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف کننده برای تمام مصرف کنندگان شهری در فوریه 0.8 درصد افزایش داشته است.

طی 12 ماه گذشته، شاخص کل اقلام قبل از تعدیل فصلی 7.9 درصد افزایش داشت.

در مکزیک، با افزایش هزینه های انرژی، قیمت مصرف کننده برای دومین ماه متوالی در فوریه بیش از حد انتظار افزایش یافت.

براساس گزارشات آژانس ملی آمار (اینگی)، تورم سالانه در فوریه 7.28 درصد بود که از 7.07 درصد در ژانویه فراتر رفت.

تورم و بازار اروپا

براساس گزارشات یورو استات، تورم سالانه منطقه اروپا از 0.9 درصد در فوریه 2021 به 5.9 درصد در فوریه 2022 رسید.

تورم سالانه اتحادیه اروپا در فوریه 2022، 6.2 درصد بود که در مقایسه با نرخ 1.3 درصد فوریه 2021 افزایش یافت.

کمترین نرخ سالانه در مالت و فرانسه با 4.2 درصد ثبت شده است.

در فوریه، بخش انرژی بیشترین سهم را در نرخ تورم سالانه منطقه اروپا داشت.

معاملات بورس اوراق بهادار مسکو (MOEX) در 21 مارس برابر با 1 فروردین 1401 پس از توقف اکثر معاملات به مدت سه هفته، مجددا از سر گرفته شد.

بانک مرکزی این کشور اعلام کرد که قصد دارد اوراق خزانه دولتی را خریداری کند اما نگفته است که معاملات کامل سهام در چه تاریخی از سر گرفته خواهد شد.

این بانک در 28 فوریه برابر با 9 اسفند 1400 معاملات سهام در بورس را متوقف کرد تا از کاهش بیشتر قیمت سهام جلوگیری کند.

شاخص های اصلی، Micex و RTS هر کدام تقریبا 50 درصد در 25-24 فوریه مصادف با 6-5 اسفند 1400 از دست دادند.

درگیری در اوکراین باعث شده است که بسیاری از خریداران اروپایی از عرضه وکس روسی خودداری کنند اما برخی از آنها همچون آلمان و لهستان همچنان در حال خرید هستند.

اما اگرچه مشکلات موجود در روسیه و هزینه بالای عرضه از چین از بازار حمایت می کند، فعالان بازار معتقدند که اروپا همچنان به محموله های بیشتری نیاز دارد.

جو بازار آسیا-اقیانوسیه

چین در چهاردهمین برنامه پنج ساله سیستم انرژی مدرن خود اهداف جدیدی را برای پیشگیری از بحران عرضه انرژی تعیین کرده است که نشان می دهد پکن در حال گسترش سیاست امنیت انرژی بعنوان پیش نیاز توسعه کربن است.

این کشور در نظر دارد تولید نفت خام را در سال جاری و از سال 2025-2021 تا 4 میلیون بشکه در روز تثبیت کند اما به گفته آژانس برنامه ریزی اقتصادی چین، کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی به شدت ظرفیت پالایشگاه ها را کنترل می کند.

انتظار می رود تقاضای روز افزون انرژی های تجدیدپذیر به ویژه در مناطق شرقی و مرکزی تأمین شود.

چین هنوز حتی با وجود برنامه هایی برای افزایش عرضه انرژی، محدودیتی برای مصرف انرژی قائل نشده است.

با این حال، پکن تصمیم گرفت حداکثر انتشار کربن را قبل از سال 2030 هدف قرار دهد و انتشار کربن به ازای هر واحد تولید ناخالص داخلی را به میزان 18 درصد در سال از اکنون تا سال 2025 کاهش دهد.

با توجه به گزارشات مرکز آمار چین، تولید صنعتی از ژانویه تا فوریه 7.5 درصد افزایش یافت اما نسبت به رشد 35.1 درصدی در مدت مشابه کاهش داشت.

NBS داده های دو ماهه را ادغام می کند تا هرگونه ناهنجاری ناشی از تعطیلات سال نو قمری را که از اواخر ژانویه تا اوایل فوریه امسال ادامه داشت، جبران کند.

قیمت واکس پارافین آسیا-اقیانوسیه در آوریل به علت افزایش معاملات آتی نفت خام افزایش یافت.

خریداران منطقه ای و مصرف کنندگان نهایی در تلاش بودند تا با افزایش قیمت ها به دلیل هزینه های بالاتر تولید همگام شوند.

در چین، آغاز قرنطینه در بخش هایی از این کشور که با سیاست های مقابله با کووید-19 همسو است، کاهش نرخ مصرف را بالا برد.