تبعات اختلالات تنگه هرمز بر کشورهای صادرکننده نفت و گاز

به اعتقاد تحلیلگران بازار نفت و گاز، هرگونه تشدید اختلال در تنگه هرمز و باب المندب نه تنها امنیت انرژی در کشورهای مصرف کننده را به خطر خواهد انداخت بلکه می تواند تبعات ناگوار و سهمگینی برای کشورهای صادرکننده انرژی نیز به همراه داشته باشد. تنش های خاورمیانه در حال حاضر تجارت انرژی از طریق دریای سرخ را تحت تاثیر قرار داده است.

ادامه تشدید تنش – بدون آتش‌بس غزه – می‌تواند باعث شود که شبه‌نظامیان عراقی یا حوثی‌های یمن اهداف خود را به سمت تولیدکنندگان خلیج میانه یا تنگه هرمز گسترش دهند، یا ایران و ایالات متحده را مستقیم‌تر به درگیری بکشاند. بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، همچنین می تواند مزیت سیاسی را در گسترش درگیری و منحرف کردن توجه از فشار آتش بس ببیند.

در این مقاله، تأثیر بر تولیدکنندگان کلیدی نفت و گاز در صورت گسترش هر گونه درگیری به خلیج میانه، از جمله حملات احتمالی به تأسیسات نفتی و اختلال در کشتیرانی تنگه هرمز، علاوه بر خطرات موجود دریای سرخ مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

عراق و کویت به دلیل وابستگی بیشتر به درآمدهای نفتی و در مورد بغداد، پایه های اقتصادی ضعیف تر، آسیب پذیرتر به نظر می رسند. دیگران دارای سپرهای ایمنی بیشتری هستند، اما همچنان به شدت ضربه خواهند خورد.

به طور کلی، اقتصادهای خلیج فارس از سال 2022 با درآمدهای نفتی پرخطر خارج شدند، اما از آن زمان به دلیل ادامه کاهش تولید اوپک پلاس و افزایش قیمت نفت در سال 2023، این خطر کاهش یافته است.

اد بل، مدیر ارشد اقتصاد بازار در بانک ملی امارات، گفت: تعدادی از کشورهای منطقه دارای صندوق های ثروت دولتی قوی هستند، اما این صندوق ها برای “سرمایه گذاری بلندمدت در اقتصادهای داخلی برای کمک به تامین مالی تنوع و استراتژی های حمایت اجتماعی-اقتصادی و نه ارائه کمک های مالی اضطراری” در نظر گرفته شده اند.

وابستگی کشورهای خلیج فارس به درآمدهای نفت و گاز

آسیب پذیرترین: عراق، کویت

در حالی که همه اقتصادهای خلیج فارس به درآمدهای نفت و گاز متکی هستند، برخی از آنها تنوع اقتصادی کمتری دارند، به این معنی که این دولت ها برای تأمین بودجه خود به شدت به نفت و گاز متکی هستند. عراق و کویت به ترتیب با 87 درصد و 88 درصد در صدر فهرست قرار دارند.

بی‌ثباتی عراق پس از جنگ و حکومت ضعیف، تلاش‌ها برای ایجاد اقتصاد غیرنفتی را با مشکل مواجه کرده است. کویت مدتهاست که برای پیشبرد اصلاحات اقتصادی از طریق پارلمان متفرق خود که مانع از سرمایه گذاری بخش خصوصی و خارجی در سراسر جهان شده ، تلاش کرده است.

بنیان های اقتصادی عراق به طور ویژه دچار مشکل شده است. در حالی که بغداد دارای ذخایر نسبتاً سالمی در بانک مرکزی است که به درآمدهای نفتی 2022 کمک می کند، ولی هیچ صندوق ثروت دولتی ندارد، آن هم با توجه به بدهی نسبتاً بالا، کسری مالی بزرگ و رتبه اعتباری ضعیف به علاوه جمعیتی بیش از 45 میلیون نفر که باید از آنها حمایت کند، در مقابل کویت که تقریباً 4.3 میلیون نفر جمعیت دارد.

علاوه بر این، بخش بزرگی از بودجه بی سابقه 153 میلیارد دلاری عراق در سال 2023 حدود 25 درصد صرف پرداخت دستمزد بخش دولتی می شود. استخدام دولتی در واقع بخشی از قرارداد اجتماعی دولت است که کلید حفظ ثبات در میان خدمات عمومی ضعیف و رو به وخامت است. عراق همچنین فاقد برخی از اهرم‌های مالی است که کشورهای عربی خلیج فارس می‌توانند از آن استفاده کنند یعنی مهار هزینه‌ها در زمینه های کمتر بحرانی.

سلامت مالی کشورهای خلیج فارس: 

این جدول وضعیت تراز مالی، بدهی نسبت به تولید ناخالص داخلی، ذخایر ارزی نسبت به جی دی پی و رتبه اعتباری کشورهای منطقه را نشان می دهد.

افت تقاضا و قیمت نفت در زمان شروع کووید-19 و اوج آن در سال 2020، دریچه ای برای فشارهایی است که عراق در صورت مختل شدن صادراتش با آن مواجه می شود. در سال 2020، بغداد “برای تامین حقوق و دستمزد بخش دولتی با چالش جدی روبرو شد، چه رسد به اینکه بسته محرک قابل توجهی را به اقتصاد تزریق کند.”

برای عبور از بحران، دولت عراق از سازمان‌هایی مانند بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول، برای دریافت کمک‌های بلاعوض و وام استفاده کرد. خط لوله صادرات نفت خام این کشور به دریای مدیترانه از طریق ترکیه در عین حال از مارس 2023 بسته شده است و در بن بست حقوقی و سیاسی بین بغداد و آنکارا گرفتار شده است.

علاوه بر این، حدود 450000 بشکه در روز عمدتاً از اقلیم کردستان عراق جریان داشت، که در صورت بروز اختلالات هرمز، هرگونه راه اندازی مجدد سود محدودی برای بغداد خواهد داشت.

در مورد کویت، یک نقطه ضعف فراتر از اتکای شدید آن به درآمدهای انرژی این است که از سال 2017 قانون بدهی را تصویب نکرده است و پارلمان این مسیر را در میان موجی از رسوایی های فساد و عدم پیشرفت در اصلاحات مسدود کرده است. دولت که در هر بحرانی قادر به استقراض نیست، باید به جای آن از ذخایر بانک مرکزی خود، همراه با بخش نقدی نسبتاً ناچیز از صندوق ثروت دولتی عظیم خود به ارزش 800 میلیارد دلار، یعنی سازمان سرمایه گذاری کویت، استفاده کند.

جایگاه بهتر: وزنه های سنگین خلیج فارس

در داخل منطقه، امارات متحده عربی بیشترین سرمایه گذاری مستقیم خارجی را جذب می کند و دارای متنوع ترین و کمترین اقتصاد متکی به نفت است و درآمدهای نفت و گاز تنها 51 درصد از درآمدهای دولت را در سال 2023 تشکیل می دهد.

این چیزی شبیه یک شمشیر دولبه است، زیرا اگر کشتیرانی تنگه هرمز مختل شود، سایر محموله ها و تجارت مجدد نیز ضربه می خورد. اما ذخایر بانک مرکزی، همراه با رتبه اعتباری قوی امارات متحده عربی، حائل ایجاد می کند. بر اساس پلتفرم داده جهانی SWF، امارات متحده عربی همچنین دارای انبوهی از صندوق‌های ثروت دولتی است که مجموعاً 1.7 تریلیون دلار در اختیار دارند.

یک خط لوله 1.5 میلیون بشکه در روز به فجیره همچنین به ابوظبی یک خروجی برای صادرات در خارج از تنگه هرمز ارائه می دهد. در آسیا، شرکت ملی نفت ابوظبی دارای انبارهای کوچکی در کویت و کره جنوبی است. اما فجیره از تشدید تنش ها در نقطه داغ هرمز مصون نیست. در سال 2019، نفتکش‌ها در سواحل فجیره مورد اصابت مین و حملات دیگر قرار گرفتند، زیرا حوادث خرابکارانه در منطقه در بحبوحه تشدید تحریم‌های آمریکا علیه ایران افزایش یافت.

عربستان سعودی همچنین بر اساس برنامه اصلاحات اقتصادی چشم انداز 2030، اتکای خود به نفت را کاهش داده است و درآمدهای نفتی 63 درصد از کل درآمدهای دولت در سال 2023 را تشکیل می دهد.

جیمز ریو، اقتصاددان ارشد بانک سرمایه گذاری سعودی جدوه، گفت که عربستان دارایی های خارجی رسمی به ارزش حدود دو سال واردات دارد. من فکر می‌کنم که عربستان با استفاده از [ذخایر خارجی، بازارهای بدهی یا صندوق ثروت دولتی برای رفع شکاف‌های تامین مالی] می تواند هرگونه بحران احتمالی را پشت سر بگذارد.

دارایی های تحت مدیریت صندوق سرمایه گذاری عمومی، SWF عربستان سعودی، بیش از 700 میلیارد دلار است.

پس از اینکه تاسیسات پردازش ابقیق و میدان خریس توسط پهپادها و موشک‌ها در سال 2019 مورد اصابت قرار گرفتند، آرامکوی عربستان توانایی خود را در تعمیر سریع آسیب‌ها و تامین نیاز مشتریان از جمله از محل ذخیره‌سازی نشان داد. آرامکو همچنین دارای موقعیت های ذخیره سازی در اروپا و آسیا (چین و ژاپن) است.

نقاط پرت: قطر، عمان، ایران

قطر در هدایت تنش‌های منطقه‌ای ماهر است، همانطور که وقتی توانست از محاصره سه و نیم ساله عربستان و امارات طی سال‌های 2017-2021 خارج شود، از جمله با استفاده از ارتباطات خود با ایران. اما به سختی می توان دید که چگونه قطر می تواند هرگونه اختلال در هرمز را برای صادرات LNG خود دور بزند. اقتصاد آن نیز کاملاً در معرض درآمدهای انرژی است که 79 درصد از کل درآمد دولت را تشکیل می دهد.

اما مانند عربستان سعودی و امارات متحده عربی، دولت قطر تعدادی ابزار مالی در اختیار دارد – می تواند بیشتر وام بگیرد، هزینه ها را کاهش دهد، از ذخایر استفاده کند و کسری مالی را مدیریت کند. جمعیت آن نیز کم و حدود 2.7 میلیون نفر است. برای اطمینان بیشتر، صندوق ثروت دولتی آن، سازمان سرمایه گذاری قطر، بیش از 500 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.

بهترین دارایی عمان جغرافیای آن است. این کشور خارج از تنگه هرمز قرار دارد و مدت‌هاست که از نظر سیاسی موضعی بی‌طرف در منطقه داشته است، که ممکن است آن را کمتر در معرض تشدید هدفمند قرار دهد. در عوض، عمان می تواند از قیمت های بالاتر برای صادرات نفت و LNG خود بهره مند شود. با این حال، اختلال در این جریان ها دردسرهایی را به همراه خواهد داشت، به طوری که نسبت ذخایر تولید ناخالص داخلی عمان در میان پایین ترین ها در منطقه است.

تحریم های طولانی مدت به این معنی است که اقتصاد ایران نسبت به بسیاری از همسایگان خلیج فارس کمتر در معرض درآمدهای نفتی قرار دارد. اما تهران بدون شک از هرگونه توقف صادرات نفت خود از طریق هرمز متضرر خواهد شد نکته ای که برخی می گویند نشان می دهد هر گونه اختلال در هرمز بیشتر با تشدید تنش تصادفی یا کنترل نشده اتفاق می افتد تا هرگونه اقدام برنامه ریزی شده.

تنش های خاورمیانه، خطر اختلال تنگه هرمز را افزایش می دهد